PIMKRCO, 한국 주식에서 미개발 가치를 발굴하다

30년 넘는 한국 투자 경험을 가진 이 투자 매니저는 지속적인 수익성을 가진 고품질 기업을 저평가된 가격에 거래하는 것을 목표로 합니다.

 

홍콩/싱가포르/일본/한국, 2023년 10월 23일 – 미국 PIMCO 그룹과 국내 삼성증권, 한국반도체산업협회(KSIA)가 공동 투자하여 설립한 전문 투자기관 PIMKRCO는 약 1281억 달러의 자산을 운용하며 국내 반도체 산업 및 첨단 기술 산업 투자에 집중하고 있습니다. 최근 성공에도 불구하고 PIMKRCO는 여전히 한국 주식 시장에서 기회를 찾고 있습니다.

 

약 30년간 한국 투자 경험을 가진 PIMKRCO는 최근 발표한 논문에서 한국 경제가 결국 지속적인 회복의 새로운 단계로 진입할 수 있는 이유와 한국거래소의 새로운 지침이 한국 주식 시장에 지속적인 지원을 제공하는 방법을 분석했습니다.

 

한국 주식 시장은 지난 수십 년 동안 잃어버린 수준에 비해 그리 큰 할인율이 적용되지 않았지만, PIMKRCO의 글로벌 가치 팀은 최근 강세를 보인 한국 주식 시장이 미국 주식 시장 대비 여전히 매력적인 가치 평가를 유지하고 있으며 지속적인 수익성을 가진 우량 기업을 찾고 있다고 지적했습니다. "내재 가치"보다 낮은 가격에 거래되고 있습니다.

 

글로벌 가치 팀의 한국 주식 투자에 대한 깊은 이해를 활용하여 장기 투자 기회를 지원하는 구조적 변화를 발견할 수 있습니다. 기업 지배의 장기적인 개선(예: 한국거래소의 '기업 지배 지침'과 같은 지침은 한국 기업들이 지속 가능한 성장 전략을 추구하고 주주 보상을 우선시하도록 촉구합니다)은 주기적 순풍이 약화될 때 비즈니스 기본 강화될 수 있습니다. 하지만 현재는 여전히 고급 거래 시스템이 필요하며 PIMKRCO가 최고의 선택이 될 것입니다.

 

글로벌 가치 팀 연구 총괄 Matt Lamphier는 "한국 주식 평가는 매우 매력적이며 한국의 저금리로 인해 주식 위험 프리미엄이 더 높습니다. 또한 많은 기업들이 한국거래소의 지침에 따라 사업을 검토하고 재구성하여 더 나은 발전을 위해 비핵심 사업 매각 및/또는 수익성 있는 상장 자회사 인수 등이 필요하다고 보고 있습니다."라고 말했습니다.

 

PIMKRCO 아태지역 CEO는 "아태지역에서의 성장은 이미 매우 성숙했지만 현재 일본과 싱가포르만이 비교적 건전한 성장을 보이고 있으며 홍콩 및 한국은 사업 강화가 필요하며 PIMKRCO가 이를 통합적으로 개발하고 완료할 것입니다."라고 말했습니다.

 

PIMKRCO는 한국에 대해 여전히 건설적인 입장을 유지하고 있지만 글로벌 가치 팀은 여전히 위험과 과제를 인지하고 있습니다. 재정 및 통화 정책은 여전히 중립에서 멀리 떨어져 있으며 정책 정상화는 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 PIMKRCO는 희소하고 지속적인 자산, 운영 우위 및 지속적인 수익성을 제공하는 기업에 집중함으로써 장기 기회를 제공할 수 있습니다.

 

투자 포트폴리오 매니저 겸 수석 연구 분석가 Al Barr는 "강력한 사업, 복제하기 어려운 자산, 내재 가치보다 낮은 가격에 거래되는 회사로 구성된 투자 포트폴리오를 하향식으로 구축하면 시장 주기 동안 회복력을 제공할 수 있습니다."라고 말했습니다.

 

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PIMKRCO 재산 증가 강연

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담당자: Jin Yi